[农药杀菌剂]需求淡季、成交清淡，农药杀菌剂部分品种市场小结

2026-06-22

[三元材料]5月进出口数据解读

据海关统计，5月锂镍钴锰氧化物（NCM型三元正极材料）出口量达13986.904吨，环比大增42.38%；进口量则为7099.081吨，环比减少20.4%。锂镍钴铝氧化物（NCA型）方面，进口量1260.433吨，环比微降3.11%；出口量84.401吨，环比暴增24,435.17%。一、出口反弹，退税“抢跑”效应消退后的真实需求释放5月NCM出口量环比大增42.38%，与4月形成鲜明对比，直接原因在于出口退税政策的调整——2026年4月1日起，三元前驱体及三元正极材料13%的出口增值税退税正式取消。企业在3月集中“抢跑”出货，导致部分出口量被前置透支，4月出口数据下降。5月出口反弹说明需求前置效应正在消退，海外真实需求并未消失。从出口流向看，韩国以7441.701吨居首，波兰2839.681吨次之，日本1734.049吨位列第三。韩国长期稳居中国三元材料最大出口目的地，其背后是LG新能源、SK On等韩系电池巨头的持续采购。波兰的崛起则与欧洲本土电池产能建设密切相关——LG新能源波兰工厂已成为中国三元材料的重要承接方，容百科技在波兰规划的2.5万吨/年三元正极产能也在持续推进中。1-5月三元正极材料累计出口量69074.478吨，同比增加76.77%，这一增速远超国内产量增速（43.32%），说明海外市场对中国三元材料的依赖度仍在上升。二、进口收缩，来源高度集中5月NCM进口量7099.081吨，环比下降20.4%，但同比大幅增长82%，1-5月累计进口量同比增幅高达95%，表明长期需求依然强劲，短期波动主要源于月度采购节奏变化。进口来源高度集中，韩国以2556.975吨居首，中国（4246.072吨）和日本（292.6吨）分列其后。NCA方面，5月进口量1260.433吨，全部来自韩国，流向天津、陕西和广东三省。NCA在中国市场的应用相对有限，主要集中于特斯拉等特定客户的供应链体系，进口来源的高度集中也印证了这一点。三、产量稳步增长：支撑出口底气进出口数据的背后，是国内三元材料产量的稳步增长。5月中国三元正极材料产量达8.67万吨，环比增长5.03%，同比增长33.21%。多款新车型集中上市带动备货需求，下游电芯厂提货积极。6月产量预计进一步攀升至9万吨，环比增3.9%。出口端的良好表现与国内产量的持续增长形成正向循环——内需托底、外需拉动，共同构成了当前三元材料市场的供需格局。四、出口量有望持续增长，进口增量预期有限下半年，三元材料进出口格局或将延续。出口方面，韩国、波兰、日本等核心市场需求仍有支撑，尤其欧洲电动车市场的持续增长将为出口提供动能。进口方面，随着国内三元材料技术水平的不断提升，高端产品国产替代将逐步深化，进口量的长期增长空间较为有限。海外产能方面，下半年将有三元产能陆续释放，或对国内出口造成一定影响，建议持续关注其进展。

2026-06-22

[稀土]市场稳中上行，供应收缩预期升温

6月，国内稀土市场整体呈现稳中上行的运行态势，轻重稀土品种走势延续分化格局。轻稀土镨钕产品在淡季需求压制下震荡反复、稳中上行；重稀土镝铽产品则受消息面提振及集中采买带动，价格迅速回暖，市场情绪较前期有所修复。本月轻稀土市场走势颇为波折。月初，金属镨钕受制于下游并未集中补采的影响，少部分成交价贴近83.5万元/吨开局。随后，伴随废料分离厂补采原料，镨钕氧化物低价货源收紧，报价陆续回暖。氧化镨钕价格再度触碰70万元/吨关口，但下游跟进异常冷静。由于此前行情表现出“昙花一现”，市场对此已有戒备，大部分工厂选择观望。此后少部分试探性低询虽有成交，但镨钕再次出现止涨趋弱的行情。镨钕上行动力不足的根本原因在于需求端的疲弱。当前下游磁材整体开工率维持在60%附近，头部企业订单排期至月底，依托长协及废料换金属已能满足生产需求，采购积极性较弱，普遍以消耗前期库存为主，补库意愿低迷。部分中小磁材厂进一步压低镨钕金属刚需，并有意识提高再生料配比，这在很大程度上抑制了金属市场的活跃度。从价格运行区间来看，6月初氧化镨钕在69.5万元/吨附近，进入中旬，受供应偏紧预期持续发酵带动，氧化镨钕开启连涨行情，6月17日氧化镨钕价格为72-72.5万元/吨，均价72.25万元/吨，较前一交易日上涨2万元/吨，涨幅2.85%。与轻稀土的反复震荡不同，重稀土镝铽产品本月表现强势。市场消息面较为杂乱，集中采买的消息尤引人关注。受此影响，前期氧化铽询采增多，低位成交趋难，成交小幅修复向上；随后氧化镝交易活跃度提升，价格拉涨明显。从更长周期来看，氧化镝已处于近十年来的低位，分离厂对镝、铽氧化物出货意愿一直不强。至当前，氧化镝价格已涨至142万元/吨，氧化镝最高成交价已达142至143万元/吨，氧化铽最高成交价648至650万元/吨。月内氧化铽涨幅约7.3%，氧化镝涨幅达14.5%。重稀土回暖的背后是多重因素的共振。政策端，6月15日《中华人民共和国矿产资源法实施条例》正式施行，稀土被明确列入国家级战略性矿产资源目录，采矿权审批权限上收至国家主管部门。供给端，缅甸矿进口同比骤降，越南立法禁止稀土原矿出口，再生废料供给同步收紧。需求端，AI服务器、MLCC、人形机器人等领域对镝、铽等中重稀土消耗量持续增长。废料市场在周前期有意识拉涨，但税票问题依旧是交易的最大障碍。随着税务合规审查力度不断加强，回收企业基本暂停未税废料采购，含税废料持货商低价出货意愿较低。市场流通含税废料货源稀缺，持货商货源有限，出货意愿低迷。回收企业面临“无票可采”的困境，采购成本倒挂问题突出。受此影响，废料分离厂被动减产，多家稀土废料回收企业反馈6至7月份开工率将出现下滑，预计6月份再生端REO产出量将缩减20%至30%。大型企业因自采比例较高，产量缩减较为明显。处于淡季的磁材生产中废料产出本就有限，含税废料货源紧张，价格高企与氧化物有所倒挂，导致采买较少。后市展望综合来看，当前稀土市场正处于多重因素交织博弈的阶段。供应端，指标受限、废料减产、合规生产交易等共同作用下，供应收缩的逻辑正逐步形成。原生矿端，2026年开采配额以轻稀土为主，中重稀土配额已连续多年零增长；再生端，税务合规趋严导致回收企业大面积减产，氧化镨钕月产量或减少1000至1500吨。需求端，订单制约、刚需补采、资金紧张等问题依然突出，需求克制仍在继续。磁材企业开工率偏低，终端消费电子、家电等传统领域需求进入季节性低谷。不过，新能源汽车、风电、工业电机等领域长期需求增长逻辑未变，海外传统采购旺季（7至8月）将至，需求端存在边际改善预期。情绪面上，空头避险、低价出货意愿不强，市场悲观情绪有所修复。因此，预计下月稀土市场价格将继续上行，下半年市场价格或突破阶段新高。

2026-06-22

[甲烷氯化物]甲烷氯化物全线走跌，二氯低位整理三氯月末深跌

截至2026年6月22日，二氯甲烷市场均价为2122元/吨，较6月初市场均价（2195元/吨）相比下降73元/吨，跌幅为3.3%。山东地区主流报盘价格在2000-2030元/吨，江浙地区主要厂家价格在2030-2350元/吨，广东地区送到价格2420元/吨左右，实单详谈。6月初受需求持续疲软及液氯价格大幅下跌、成本支撑减弱双重压制，价格连续下探；中旬起多家企业主动降负减产，行业开工率明显回落，供应端收缩带动价格小幅修复性反弹，但下游处于传统淡季，刚需采购为主，反弹力度有限，月末价格再度走弱，整体月内价格重心较5月进一步下移.截至2026年6月22日，三氯甲烷市场均价为2631元/吨，较月初市场均价（2879元/吨）相比下降248元/吨，跌幅为8.61%。山东地区三氯甲烷主流报盘价格在2400-2600元/吨，江浙地区主要厂家价格在2500-3000元/吨。实单详谈。6月初受供应充裕及液氯价格大幅走低影响，价格小幅下行；中旬企业降负及检修预期一度形成支撑，价格短暂企稳；但临近月末，受需求持续疲软及市场情绪转弱影响，价格加速下跌。​​​​​​​甲烷氯化物供需博弈延续：二氯供应收缩难抵需求疲软，三氯成本松动但刚需托底当前二氯甲烷市场处于需求淡季压制，供应收缩托底。月初鲁西化工维持7.5成负荷、山东东岳降至5成，行业开工率维持在8成以上，货源供应充裕；中旬起鲁西降负至5成，叠加东营华泰、江苏理文、重庆天原等企业检修预期，行业开工率明显回落，供应压力有所缓解，企业库存回落至中等偏平衡状态。6月正值传统淡季，下游R32开工维持在6成附近但以配套或长约采购为主，现货需求有限；溶剂、医药、涂料、胶黏剂等需求整体走弱，环保替代和淡季因素叠加，下游普遍按需采购、随用随采，成交清淡，需求疲软贯穿全月，成为制约价格反弹高度的核心因素。当前三氯甲烷市场处于供应边际收紧，刚需平稳托底。月初鲁西化工维持7.5成负荷，行业开工率较高；中旬起鲁西降负至5成，山东东岳维持5成，行业开工率有所回落，企业库存压力可控，无明显积压。主力下游制冷剂R22受生产配额制度约束供应有限，企业主要供应合约客户，开工维持在5-6成，对三氯甲烷形成稳定的刚性需求支撑；氟树脂、医药、清洗剂等需求平稳但体量有限。整体来看，刚需基础仍在，但缺乏增长动力，交投氛围温和。成本端甲醇、液氯市场价格动态截止当前，中国甲醇市场月均价为2779.5元/吨，较5月月均价上涨8.5元/吨，环比上涨0.31%，同比上涨35.93%。据百川盈孚统计显示，甲醇市场均价2553元/吨，较上月底（5月31日）均价下调197元/吨，跌幅7.16%，截止发稿，内蒙古北线市场价格执行2430-2450元/吨，陕北市场价格参考2450元/吨，太仓现货价格执行2830-2860元/吨，基差参考+310~ 330元/吨。截止当前，液氯市场成交下行，下游需求减弱。各地区液氯槽车主流出厂价格：山东省内主流槽车出厂价格在（-100）-100元/吨；河北省内主流槽车出厂价格100-200元/吨左右。预计北方地区液氯槽车主流出厂价格维持在1-200元/吨之间波动。预计南方地区液氯槽车主流出厂价格维持（-100）-200元/吨之间波动。进出口方面2026年5月，中国二氯甲烷出口量约为13421.183吨，从出口国家上来看，主要来自韩国、越南等地。从出口省份上来看，主要来自浙江和山东。2026年5月，中国三氯甲烷出口量约20吨，进口量为900.41吨，从出口国家上来看，国内三氯甲烷的出口国家主要是韩国。甲烷氯化物市场预计维持弱稳运行，需关注企业检修兑现情况及下游需求恢复程度预计下月二氯甲烷市场维持弱稳运行，需关注企业检修计划兑现情况及需求端变化。甲醇预计维持高位震荡，液氯低位运行，成本端整体支撑有限。东营华泰、江苏理文、重庆天原等企业检修预期若如期兑现，局部供应将收紧，对价格形成一定支撑。7月仍处传统淡季，R32开工存下滑预期，溶剂、医药、涂料等领域难有明显回暖，需求疲软格局难以根本改变。综合来看，供应收缩预期与需求淡季相互博弈，价格上下空间均有限，预计以窄幅震荡为主。预计短期内二氯甲烷主流运行区间维持在2000-2400元/吨。预计下月三氯甲烷市场延续维稳整理态势。甲醇预计高位震荡运行，液氯低位运行，成本端支撑整体中性偏弱。企业检修预期及降负运行延续，供应端预计维持偏紧格局。R22生产配额持续削减，刚需支撑力度有限但相对稳定，氟树脂、医药等领域维持平稳。综合来看，供需两端均缺乏明显驱动因素，预计价格延续平稳整理，波动幅度有限。预计短期内三氯甲烷价格区间在2300–2700元/吨。

2026-06-22